Финансов анализ на фирмата

1. Същност, цел и задачи на управлението на финансите на предприятието.Понятието управление на финансите на строителното предприятие може да се разбира като организация, планиране, регулиране, разпределение, анализ и контрол на паричните средства, които се влагат производително с цел създаване на капитал и получаване на печалба.Основна цел на управлението на финансите на предприятието е увеличаване стойността и богатството на фирмата в дългосрочна перспектива. Това означава, че не е задължително винаги дейността на стопанската единица да преследва постигането на печалба, а да е водещо дългосрочното финансово благосъстояние. Същевременно, дори когато в краткосрочен аспект фирмата не реализира печалба, тя следва да поддържа добра ликвидност, платежоспособност, капиталова структура и др., с цел да не превърне дългосрочните си цели в такива, които не могат да се реализират.Постигането на тази цел ще донесе доходи на собствениците на предприятието и на неговите работници. От друга страна предприятието по всяко време ще може да се разплаща със своите доставчици и кредитори, ще бъде считано за надежден търговски партньор и евентуално – кредитоискател.Посочената цел може да бъде постигната, ако предприятието се справи със стоящите пред него непосредствени задачи в областта на финансите си. Тези задачи са стъпките за реализирането на целта и се определят от функциите, които финансите на предприятието имат. Следователно като такива задачи могат да бъдат посочени:а) формиране на капитала на предприятието по най-евтин начин;б) инвестиране на набраните средства в активи, носещи най-висока възвращаемост;в) организиране на производствения процес (функционирането на капитала) по начин, който минимизира загубите и увеличава приходите;г) непрекъснат анализ и контрол върху формирането, инвестирането и функционирането на капитала;д) разпределение на печалбата по начин, който удовлетворява собствениците на предприятието и гарантира неговото самофинансиране;е) планиране по най-ефективен начин на всички гореописани процеси.Тези задачи могат да бъдат реализирани чрез конкретни мероприятия, от определени лица и в рамките на определени срокове. Всички те са елементи на финансовия или в определени случаи на цялостния бизнес-план на предприятието или конкретен инвестиционен проект.
2. Принципи при управлението на финансите на предприятието.За да се постигнат посочената цел и задачи финансовите мениджъри, главните счетоводители и съответните отдели, осъществявайки различни финансови дейности спазват редица принципи или основни правила при управление на финансите на предприятието. Тези принципи в голяма степен са свързани и се обосновават от регламентираните в Закона за счетоводството (ЗСч) принципи на счетоводството. Разглежданите тук принципи обаче, в голяма степен имат свое самостоятелно съществуване и следва да се имат предвид паралелно със счетоводните – дори когато формално се покриват с тях. Основните правила имат връзка с целта и задачите при управление на финансите на предприятието. В някои случаи те формално могат да се покриват и с вече формулираните задачи. В единия случай обаче (при задачите) това е нещо, което трябва да се постигне, а при правилата – средство за това постигане. Като основни принципи на финансовата дейност в предприятието могат да се посочат:а) документираност на финансовата дейност и отделни операции;б) максимална предпазливост при решенията и отчитане на най-песимистичните варианти (отчитане на риска и формиране на резерви);в) поддържане на постоянна ликвидност и платежоспособност;г) максимална ефективност при използване на финансовите източници и постигане на самофинансиране и самоиздръжка в предприятията;д) връзка между отчетни и планови показатели и между краткосрочно и дългосрочно управление на фирмата;е) адекватно отразяване на вътрешните процеси във фирмата и взаимоотношенията й с околната среда;ж) законосъобразност и провеждане на контрол, като основни принципи на всяка дейност;з) ефективно съчетаване на собствени и заемни средства;и) правилно определяне на източниците и направленията на средствата;к) единство на управлението на финансите или съчетаване на централизма с демократизма при вземане на решенията.
Въпрос № 7ВИДОВЕ ФИНАНСОВА РАБОТА.ОРГАНИ И ЛИЦА, ИЗВЪРШВАЩИ ФИНАНСОВАТА РАБОТА
1. Обща характеристика и връзка на финансовата работа с функциите на финансите на предприятието.При управлението на финансите на предприятието определени лица и органи осъществяват различни дейности, които в своята съвкупност се определят като финансова работа. Конкретните дейности, които извършват финансистите се посочват в техните длъжностни характеристики при назначаването им на работа и дават възможност за разграничаването на една финансова длъжност от друга.Дейностите, влизащи в обхвата на финансовата работа имат непосредствена връзка и се обуславят от функциите на финансите на предприятието и тяхното логическо протичане във времето. От тази гледна точка могат да се разгледат следните основни финансови дейности:а) по формиране на капитала чрез набирането на собствени и привлечени средства;б) по инвестирането му в различни дълготрайни и краткотрайни активи и работна сила;в) по функционирането на капитала в производствения процес;г) по анализиране на дейността от формирането, инвестирането и функционирането на капитала;д) по разпределението на положителния финансов резултат от функционирането на капитала;е) по планирането на формирането, инвестирането и функционирането на капитала;е) контрол върху вече посочените финансови дейности.В рамките на всяка основна финансова дейност се извършват множество конкретни финансови дейности. От гореизложеното е видно, че дейностите, свързани с финансовата работа са различни по своето съдържание и се осъществяват на различен етап от протичане на дейността на предприятието. Някои от тях се извършват един път в годината, а други – ежедневно. Част от дейностите изискват висока квалификация, а други представляват рутинна дейност.
2. Класификация на финансовите дейности във видове финансова работа.Групирането и възлагането на финансовите дейности на определени лица зависи от различни фактори. Такива са организационната форма на предприятието, големината му, предметът му на дейност, етапът на развитието му, конкретните проблеми, които следва да се решават, разполагаемите кадри и др. Групиране на финансовите дейности води до обособяване на отделни видове финансова работа. Групирането се извършва по целесъобразност след отчитане влиянието на посочените по-горе фактори. Поради това в различните предприятия могат да се обособят различни видове финансова работа, като:а) текуща финансова работа, която е свързана е с ежедневно управление на оборотния капитал, с взаимоотношения с държавната и местна администрация, с отразяването на приходите и разходите, със следене на промяната на лихвените проценти и др. подобниб) работа по оперативното и стратегическо финансово управление и планиране. Изразява се в подготовката на текущи и стратегически финансови планове за осигуряване и използване на паричните средства. В обема му влизат и амортизационната данъчната и ценова политика, инвестиционната и дивидентна политика на предприятието;в) контролно-аналитична работа. Извършва се от специални финансови аналитици и контрольори и се изразява в изготвянето на различни доклади, анализи на финансовото състояние на предприятието, на макро- и микросредата, извършване на предварителен, текущ и последващ контрол. Разработките по правило се предоставят на управителните органи и финансистите, натоварени с вземане на инвестиционни решения.
3. Органи и лица, извършващи финансовата работаОрганите и лицата, извършващи финансовата работа също зависят от фактори като организационната форма на предприятието, големината му, предметът му на дейност, етапът на развитието му, конкретните проблеми, които следва да се решават, разполагаемите кадри и др.От особена важност е фактът, че лицата и органите, извършващи финансовата работа се определят освен по целесъобразност и по законосъобразност. Например в едно АД е невъзможно да се предостави в компетентността на изпълнителния директор решението за увеличаване на капитала, доколкото ТЗ възлага това на общото събрание или на съответния съвет (надзорен или съвет на директорите).Поради изискванията за целесъобразност и законосъобразност, в различните предприятия органите и лицата, извършващи финансовата работа не са едни и същи. В по-големите предприятия има обособени финансови или финансово-счетоводни отдели, в по-малките – само счетоводни, които осъществяват освен преките си задължения и строго специфична финансова дейност, а в някои фирми управлението на финансите се извършва пряко от управителите им. На кого ще бъде възложено организирането на финансите е въпрос на конкретна вътрешна структура на стопанската единица и на спазване на законодателството. Най-често все пак, отговорно за тези проблеми е или специално назначено лице, наричано различно – зам. директор по икономическите и финансови въпроси, ръководител на финансов отдел, финансов мениджър и др., или главният счетоводител, който организира финансовата дейност, вътрешния финансов контрол и счетоводството на предприятието. Опр2. Принципи при управлението на финансите на предприятието.За да се постигнат посочената цел и задачи финансовите мениджъри, главните счетоводители и съответните отдели, осъществявайки различни финансови дейности спазват редица принципи или основни правила при управление на финансите на предприятието. Тези принципи в голяма степен са свързани и се обосновават от регламентираните в Закона за счетоводството (ЗСч) принципи на счетоводството. Разглежданите тук принципи обаче, в голяма степен имат свое самостоятелно съществуване и следва да се имат предвид паралелно със счетоводните – дори когато формално се покриват с тях. Основните правила имат връзка с целта и задачите при управление на финансите на предприятието. В някои случаи те формално могат да се покриват и с вече формулираните задачи. В единия случай обаче (при задачите) това е нещо, което трябва да се постигне, а при правилата – средство за това постигане. Като основни принципи на финансовата дейност в предприятието могат да се посочат:а) документираност на финансовата дейност и отделни операции;б) максимална предпазливост при решенията и отчитане на най-песимистичните варианти (отчитане на риска и формиране на резерви);в) поддържане на постоянна ликвидност и платежоспособност;г) максимална ефективност при използване на финансовите източници и постигане на самофинансиране и самоиздръжка в предприятията;д) връзка между отчетни и планови показатели и между краткосрочно и дългосрочно управление на фирмата;е) адекватно отразяване на вътрешните процеси във фирмата и взаимоотношенията й с околната среда;ж) законосъобразност и провеждане на контр