Финансов анализ на фирмата

Финансите на фирмата са Финансите на фирмата са един от най-важните икономически инструменти за управлението в пазарни условия. С развитие на пазарните отношения тяхната роля непрекъснато нараства, което обуславя необходимостта, те да се познават, изследват и използват по най-ефективен начин. Финансовият анализ дав
а възможност да се прецени какво е финансовото
с
ъстояние на
фирмата, ак
о има недостатъци, какви са причините за тях и какви са възможностите за подобряване на финансовото състояние и предлагане на препоръки за подобряване на финансово-икономическите показатели (рентабилност, ликвидност, ефективност на приходите, ефективност на разходите, себестойност).
Цели, техника и методи на финансов анализ
Анализът на стопанската дейност в условията на пазарната икономика придобива особено важно значение. Финансовият анализ заема приоритетно място, защото неговите резултати отразяват в най-висока степен ефективността на производствено-стопанската дейност и постигнатите резултати. Главна цел на финансовия анализ е да разкр
ие действителното финансово състояние на
ф
ирмата, нейните силни и слаби страни, наличието на недостатъци във финансовата дейност и причините за тях и на тази база разкриване на възможностите за подобряване на финансовото състояние.
част от тях имат специфичен хар
актер и се използват предимно в анализа, а други са характерни за други науки, на са намерили и приложение в анализа.
Специфични методи на икономическия анализ, в това число и на финансовия анализ са:
въпрос
а – какви са промените във финансов
ото състояние и защо са такива. На тази основа се правят препоръки за отстраняване на слабостите и подобряване на бъдещата работа.
ността е в определяне влиянието
на различни фактори върху процесите, произтичащи във фирмата.
а различни месеци, тримесечия, години. При сравнението в пространствот
о се съпоставят резултати от различни фирми.
на финансов анализ
Анализът на стопанската дейност в условията на пазарната икономика придобива особено важно значение. Финансовият анализ заемАнализът на стопанската дейност в условията на пазарната икономика придобива особено важно значение. Финансовият анализ заема приоритетно място, защото неговит
За да се изготви финансово – икономически анализ е необходимо да се използват данните от финансовия отчет на предприятието. Годишният финансов отчет на предприятието включва: Баланс, Отчет за доходите, Отчет за паричните потоци и Отчет за собствения капитал. Отговорност за съставянето на годишния финансов отчет носи главния счетоводител и ръководс
твото на предприятието.
Балансът е първият еле
м
ент от годи
шния финансо
в отчет на предприятието. Допуска се счетоводния баланс да се съставя в двустранна форма. В лявата страна на баланса се записват активите на предприятието, а в дясната страна - пасивите. Активите са средствата, които притежава предприятието, а пасивите са източниците на образуване на активите на предприятието. От балансът на предприятието се получава статична информация. Преди да се пристъпи към съставянето на счетоводния баланс на предприятието се съставя оборотна ведомост.
Отчетът за доходите е вторият елемент на годишния финансов отчет. Той може да се съставя в двустранна и едностранна форма. Отчетът за доходите характеризира ефективнос
тта от дейността на предприятието. В отче
т
а за доходите се получава информация за получените приходи и извършените разходи от дейността на предприятието. Разходите на предприятието, които възникват през отчетния период, са систематизирани в четири групи, обединени в раздела за разходите на отчета, а приходите – в три гр
упи на втория раздел на отчета,
наречен „приходи”. В разходния раздел на отчета са обособени следните груБалансът е първият елемент от годишния финансов отчет на предприятието. Допуска се счетоводния баланс да се съставя в двустранна форма. В лявата страна на баланса се записват активите на предприятието, а в дясната страна - пасивите. Активите са средствата, които притежава предприятието, а пасивите са източниците на образуване на активите на предприятието. От балансът на предприятието се получава статична информация. Преди да се пристъпи към съставянето на счетоводния баланс на предприя
тието с
е съставя оборотна ведомост.
Отчет
ът за доходите е вторият елемент на годишния финансов отчет. Той може да се съставя в двустранна и едностранна форма. Отчетът за доходите характеризира ефективността от дейността на предприятието. В отчета за дох
одите се получава информация за
получените приходи и извършените разходи от дейността на предприятието. Разходите на предприятието, които възникват през отчетния период, са систематизирани в четири групи, обединени в раздела за разходите на отчета, а приходите – в три групи на втория разд
ел на отчета, наречен „приходи”. В разходния раздел на отчета са обосо
бени следните групи:
Група първа – разходи за оперативна дейност;
Група втора – финансови разходи;
Група
трета – извънредни р
азходи;
Група четвърта – разходи за данъци.
В раздела на приходите са обособени:
Група първа – приходи от оперативна дейност;
Група втора – финансови приходи;
Група трета – извънредни приходи.
Разликата между сумата на всички приходи и сумата на всички разходи представлява финансови
Показатели за финансова независимост
Показатели за платежоспособност в краткосрочен план – коефициенти за ликвидност
Показатели за рентабилност и Показатели за платежоспособност в краткосрочен план – коефициенти за ликвидност
Показатели за рентабилност и ефективност
Показатели за показатели за обръщаемост

Показателите за финансова независимост:
Предназначени са за характеризиране на степен
т
а на финанс
ова независи
мост на предприятията от кредиторите. Те бивПоказатели за рентабилност и ефективност
Показатели за показатели за обръщаемост

Показателите за финансова независимост:
Предназначени са за характеризиране нПоказатели за показатели за обръщаемост

Показателите за финансова независимост:
Предназначени са за характеризиране на степента на финансова независимост на п
ППоказателите за финансова независимост:
Предназначени са за характеризиране на степента на финансова независимост на предприятията от кредиторите. Те биват:
КоеПредназначени са за характеризиране на степента на финансова независимост на предприятията от кредиторите. Те биват
:
Коефициент за финансова автономност КФА
:
 EMBED Equation.3 

където:

СК – собствен капитал
ПК – привлечен капитал
Коефициент за финансова автономност КФА:  EMBED Equation.3 

където:

СК – собствен капитал
ПК – привлечен капитал
където:

СК – собствен капитал
ССК – собствен капитал
ПК – привлечен капи
тал
ПК – привлечен капитал
Коеф
ициент за финансова задлъжнялост КФЗ:  EMBED Equation.3 

се определя като отношение на собствения капитал на предприятието (ПК) към привлечения му капитал (СК). Този коефициент е реципрочен на първия и показва с колко чужд капитал е натоварен 1 лев собствен каписе определя като отношение на собствения капитал на предприятието (ПК) към привлечения му капитал (СК). Този коефициент е реципрочен на първия и показва с колко чужд капитал е натоварен 1 лев собствен капитал. Неговата стойност би следвало да се движи около 0.5 (при съотношение 2:1 - С
К:ПК).
Много често се препоръчва стойнос 0
.33, което предполага капиталово съотношение СК:ПК 3:1.

Показатели за ликвидност (платежоспособност)

За определяне на ликвидността на предприятията, т.е. на способността им да посрещат неотложните си, п
редстоящи плащания с краткосроч
ните си активи се изчисляват коефициенти на ликвидност. В зависимост от степента на ликвидност на краткотрайните активи, въз основа на които се определят коефициентите на ликвидност се различават коефициенти на обща, бърза, незабавна и абсолютна ликвидност.

Коефициентът на обща (текуща) ликвидност е отношение на
краткотрай
ните активи към краткосрочните пасиви. Определя се по формулата:
където:
КА – к
раткотрайни активи
К
П – краткосрочни пасиви (краткосрочни задължения)
МЗ – материални запаси
КВЗ – краткосрочни вземания
КФА – краткосрочни финансови активи
ПС – парични средства

Коефициентът за обща ликвидност се влияе в много голяма степен
от размера на поддържаните материални запаси, който от своя
ППоказатели за ликвидност (платежоспособност)

За определяне на ликвидността на предприятията, т.е. на способността им да посрещат неотложните си, предстоящи плащания с краткоср
ЗЗа определяне на ликвидността на предприятията, т.е. на способността им да посрещат неотложните си, предстоящи плащания с краткосрочните си активи се изчисляв
ат коефициенти на ликвидност. В зависимост от с
т
епента на л
иквидност на
краткотрайните активи, въз основа на които се определят коефициентите на ликвидност се различават коефициенти на обща, бърза, незабавна и абсолютна ликвидност.

Коефициентът на обща (текуща) ликвидност е отношение на
краткотрайните активи към краткосрочните пасиви. Определя се по формулата:
където:
КА – краткотрайни активи
КП – краткосрочни пасиви (краткосрочни задължения)
МЗ – материални запаси
КВЗ – краткосрочни вземания
КФА – краткосрочни финансови активи
ПС – парични средства

Коефициентът за обща ликвидност се влияе в много голяма степен
от размера на поддържаните материални запаси, който от своя страна е
в зависимост от производствения цикъл и

спецификата на дейността. Все пак е общоприето този коефициент да е в границите 1÷ 2.

Коефициентът за бърза ликвидност - при определянето му се изключват най-бавно ликвидните краткотрайни активи, а именно материалните запаси. Получава се по формулата:
Този коефициен
тът би следвало да се движи в г
раниците 0.6 ÷ 1.

Коефициент за незабавна ликвидност - за определяне на този коефициент за ликвидност се изключват и краткосрочните вземания, т.е. горната формула придобива вида:
Допустимите граници за този коефициент е 0.3 ÷0.6.

Коефициентът за абсолютна ликвидност е отношение на ликвидните средства (паричните н
ККоефициентът на обща (текуща) ликвидност е отношение на
краткотрайните активи към краткосрочните пасиви. Определя се по формулата:
където:
КА – краткотрайни активи
КП – краткосрочни пасив
и (крат
косрократкотрайните активи към крат
косрочните пасиви. Определя се по формулата:
където:
КА – краткотрайни активи
КП – краткосрочни пасиви (краткосрочни задължения)
МЗ – материални запаси
КВЗ – краткосрочни вземания
КФА –
краткосрочни финансови активи
ПС
– парични средства

Коефициентъ EMBED Equation.3 

където:
КА – краткотрайни активи